Отчетные периоды у крупных компаний и презентации их новинок и флагманов происходят из года в год примерно в одно время. Поэтому инвесторы следят за активностью больших игроков. Низкая и снижающаяся волатильность характерны для роста цены. Если волатильность продолжает снижаться, это может быть «бычьим» признаком. Иногда цены на рынке довольно сильно раскачиваются, а порой на рынке бывает полный штиль.

Что такое волатильность на фондовом рынке

Стоимость ценной бумаги в первом случае — 1 руб., во втором — 50 руб., то дневное движение 50 коп. Для первой — просто взрыв, а для второй — малозначимое колебание цены. При этом нужно учесть, что ожидаемая волатильность малоликвидных акций типа Н-ской автоколонны потенциально выше. Если, к примеру, стратегический собственник захочет поднять (или опустить) цену, то никто и ничто ему не помешает. Оценивает будущую волатильность актива на основе его текущих рыночных показателей, например цены опционов.

Как защититься от волатильности

Они стремятся максимизировать свою прибыль при допустимом уровне риска, а мерой риска служит волатильность. Один из показателей для оценки эффективности активов — коэффициент Шарпа. Чем выше коэффициент Шарпа, тем выше доходность на единицу риска. Фактически волатильность не означает потерю актива, но бумажные убытки психологически давят на инвестора. Капитал замораживается, и продать актив без потерь невозможно.

Плюсы и минусы волатильности для инвесторов

Знание данного показателя позволяет определять риски при открытии рыночной позиции. Использование показателя волатильности вместе с другими инструментами технического анализа активов можно применять для определения движения стоимости. Показатель учитывают для формирования инвестиционного портфеля с определенными параметрами риска. Основная причина, по которой меняется стоимость опциона, — изменения в ожиданиях и прогнозе стоимости акций.

• Ожидаемая историческая волатильность представляет собой историю ожидаемого уровня коэффициента изменчивости в течение определенного временного интервала.
• Это волатильность, которую прогнозируют на фоне каких-то серьезных изменений в мире и новостей в сфере финансов.
• К 1992 году фунт стерлингов был сильно переоценен по отношению к марке и при этом торговался у нижней границы своего диапазона.
• В качестве примера исторической волатильности можно привести курс доллара к рублю в прошлом году.
• Поэтому в расчетах участвуют положительные разницы между текущим курсом и курсом закрытия.
• Волатильность — это показатель, которым характеризуют изменчивость цены.

Таким образом, волатильность опционов — достаточно динамичный показатель, который зависит от активности участников рынка. Ожидаемая историческая волатильность — это прогнозы ожидаемой волатильности, сделанные в прошлых периодах. Высокая волатильность возникает, когда цена на актив существенно меняется за короткий промежуток времени. Это происходит под влиянием политических событий, макроэкономических условий, новостей и слухов. Высокий уровень ценовых колебаний — не всегда однозначный показатель уровня риска.

Стандартное отклонение курса ценных бумаг или валюты будет иметь стоимостное выражение — в рублях или долларах. Ожидаемая волатильность — это оценка изменчивости в будущем. Будущую цену прогнозируют, исходя из предположения, что текущие цены отражают риски. При этом ценные бумаги непубличных компаний, как правило, менее волатильны, чем публичных.

Сравнение с морем очень здорово поясняет различные состояния рынка. Когда на море штиль, то волн практически нет, только мелкая рябь. Но если же разразится шторм, то волны могут достигать высоты нескольких метров. Особую роль волатильность играет при торговле фьючерсами.

Значение параметра помогает оценить, насколько быстро изменяется цена за текущий период относительно предыдущих. Или насколько сильно меняется цена актива относительно других активов. Низкая волатильность акции не позволяет заработать много, зато и риски потерять деньги ниже.

Он подбирает инструменты со слабой корреляцией, чтобы сгладить волатильность портфеля. При подборе долей этот инвестор руководствуется принципами современной теории портфеля — подбирает доли таким образом, чтобы добиться наилучшего коэффициента Шарпа. Например, сообщения о засухе увеличивают стоимость сельскохозяйственных товаров. Предостережение метеорологов об урагане в Мексиканском заливе взвинчивает цены на энергоносители.

С начала 2020 года и до середины февраля акции компании Илона Маска взлетели на 119%. Сначала Сорос поставил $1,5 млрд — он открыл короткую позицию  по британской валюте, то есть брал в долг, а затем продавал фунт, чтобы разницу оставить себе. Тогда в Европе существовал механизм регулирования валютных курсов, который препятствовал их сильном колебанию. Если отклонения от курса немецкой марки превышали 2,25%, то государство должно было вмешиваться и искусственно скорректировать курс. Индекс волатильности российского рынка (RVI) достиг исторического рекорда 25 марта 2022 года — на максимуме он поднялся до 169,96 пункта.

Низкую волатильность, как и наибольшую стабильность имеют облигации и акции старых и больших корпораций с хорошей репутацией. Да, на них тяжело заработать быстро и стремительно – зато и прогореть шансов меньше. На ней часто завязаны отдельные отрасли бизнеса, такие как туризм.

Используются и абсолютные величины (10 руб. ± 1 руб.), где 10 руб. — базовая стоимость финансового актива, а плюс/минус 1 руб. При этом указывается временной промежуток (ведь одно дело, как в нашем примере, когда цена акции колеблется на 1 руб. за неделю, другое — за год). Высокой волатильностью акции считают отклонение больше чем на 10%. На таких бумагах можно заработать больше, но только если инвестор правильно оценивает рынок и покупает акции с холодной головой.

Для более точного понимания разницы между высокой и низкой волатильностью можно рассмотреть несколько примеров. Простыми словами, волатильность – это диапазон, в рамках которого колеблется цена в краткосрочном периоде. Опцион — это производная ценная бумага на право купить (call) или продать (put) базовый товар по определённой цене. Таким образом, индекс VIX показывает, чего ждут трейдеры — падения или роста. Аналогично для измерения волатильности можно брать изменение цены не в рублях, а в процентах.

Слово «волатильность» сегодня используется довольно часто. Мы знаем его как один из ключевых индикаторов экономики, слышим его с экранов телевизоров, читаем о нем в деловой прессе. О ней конкретно мы говорили выше – это всё те же факторы внешне влияющие на волатильность.

К категории «форс-мажорных» относятся все факторы, которые происходят внезапно. Любое непредсказуемое событие вызывает у большинства одинаковую реакцию — резко продать или скупить актив, в зависимости от того, что произошло. Резкий рост спроса/предложения приводит к нехватке активов у противоположной стороны сделки. Результат — резкое изменение цены в краткосрочном периоде.